预计硝酸铵行业的整体利润水准不可能会出现重大不利变化

  目前硝酸铵行业整体竞争较为激烈，行业内部分企业持续亏损难以维持经营、部分企业环保不达标，致使行业内资源向优势企业集中，同时，现阶段我国硝酸铵产能分配严重不均衡，导致部分地区严重超过标准，而部分地区供不应求。虽然硝酸铵无明显运输半径，但由于硝酸铵为危货运输，远距离运输成本比较高，使得非产能集中地区采购硝酸铵成本比较高，造成部分地区的工业炸药生产企业面临要不高价采购要不停产的局面。

  截至 2022 年末，我国硝酸铵行业内拥有产能的企业共有 35 家，其中产能达到 50 万吨的企业有 4 家，合计产能 268 万吨，占比25.7%，产能在 20 万吨至 50万吨区间的企业占主要部分，共 22 家，产能合计 665 万吨，占比63.8%，产能小于 20 万吨的企业有 9 家，合计年产 109 万吨，占比 10.5%。近年来，由于安全、环保压力一直在升级，尤其硝酸铵作为危化品受到严格管控，以及“搬迁改造”“退城入园”等工作的推进，导致硝酸铵新建产能受限、落后产能不断退出，行业市场集中度逐步的提升。截至 2022 年底，行业合计产能 1,042 万吨，相比 2021年减少了 42 万吨，同时行业35 家拥有产能的企业中仅 20 家企业有产出，开工率（产能利用率）仅 57.15%。由于硝酸铵产量过剩，且在短期内难以缓解，未来产能规模小、开工情况差的企业退出行业的趋势仍将继续。

  硝酸铵行业地域分布较为分散和不平衡，基本呈现北方多于南方，中东部多于西部的总体格局，其中以山西、陕西、河南、内蒙等富煤省份为集中产区，而新疆、西藏、青海、甘肃、东北等地区产能不足，这种分布与下游的民爆市场分布情况并不完全匹配，开工率呈现出较大的区域性差异。硝酸铵生产企业地域分布不平衡，以及该产品经济运输半径较短，造成地区销售有畅有滞的局面，地区供求差异导致各地区硝酸铵价格存在一定差异。

  硝基复合肥简单生产的入门门槛不高，行业集中程度较低。我国复合肥企业总数在数千家，大多为1-5 万吨产能的小企业，年产 30-100 万吨的企业不到50家，年产 100 万吨以上企业仅 10 家左右。目前，我国复合肥行业开始步入整合加速期，一方面，复合肥行业的发展与日趋严格的环保要求提高了行业准入门槛；另一方面，复合肥行业已从低价恶性竞争进入技术、成本、渠道、品牌、服务全方面的比拼，具备领先的技术水平、完备的产业链布局和优质的营销渠道的行业有突出贡献的公司将在行业整合中受益，竞争优势逐渐扩大，行业集中度不断提升。

  硝酸铵行业规模经济效益明显，其利润率的增长需要依靠达到规模经济降低产品平均单耗来实现。2011年以后，由于全国经济提高速度下降，下游民爆行业、化肥行业需求增速放缓，硝酸铵产能过剩，导致 2012 年至 2016 年硝酸铵价格不断下行。2016 年硝酸铵价格跌至近十年最低点后，一方面由于产能减少、落后产能退出，另一方面由于上游原材料价格持续上涨和下游需求恢复，硝酸铵价格从2017 年开始反弹，2018 年至2021 年上半年，硝酸铵价格在 2,000 元/吨左右波动。自 2021 年 9 月底开始，受煤炭价格持续上涨的影响，硝酸铵主要原材料合成氨的价格随之上涨，导致硝酸铵价格大大上涨，此后保持高位运行。

  煤炭、天然气等原材料价格的变化、本行业的产能周期性扩张以及下业的周期性需求变化等诸多因素都会对硝酸铵行业的利润水准产生阶段性的压力。随着近年来落后产能的退出，民爆市场提供的较为稳定的市场需求保障以及硝基复合肥市场的持续不断的发展，硝酸铵行业目前的开工率有所上升，但仍存在产能区域性过剩的问题，行业开工率不足 60%。

  根据中国氮肥工业协会预测，未来几年硝酸铵产能及开工率将保持较为平稳的趋势。同时，我国硝酸铵行业集中度较高，而相对的下业则较为分散，较大的市场占有率和较强的市场地位赋予硝酸铵厂家较强的议价能力，在供求较为平衡时具有决定产品营销售卖价格的优势。因此，未来几年，预计硝酸铵行业的整体利润水准不可能会出现重大不利变化。

  硝酸铵是基础化工原材料，产品质量标准明确，生产的基本工艺成熟，主要是依靠先进设备和科学管理来降低能耗、提高本质安全运作度，依靠优化生产工序管理实现产品质量及成本差异，行业内主要生产技术一般均为公开技术。

  按中和压力不同，硝酸铵生产技术大致上可以分为常压中和法和加压中和法；按最终产品形态，可分为结晶法和高塔造粒法。加压中和法和高塔造粒法为国内先进的技术。加压中和法具备设备体积小，生产能力大，中和反应速度快，蒸汽消耗低，氨耗、酸耗低，工艺易控制，安全可靠，能有效保证装置长期稳定安全运行。该工艺废水中含氨和硝酸铵浓度低，通过回收处理综合利用可实现零排放，不含环境污染物，属清洁型生产的基本工艺，它将逐步取代常压中和法生产的基本工艺。高塔造粒技术大范围的应用于硝酸铵造粒生产，该工艺能充分的利用熔融硝酸铵的热能，节约能源的效果显著，塔式造粒成球率高，粒径均匀，产能大，综合成本低，是当前硝酸铵生产首选的先进技术。

  硝酸铵生产要使用先进的自动化安全控制技术和稳定可靠的设备，并使其产能充分释放以此来降低单位产品摊销的不变成本来实现利润率的增长。因此，保障设备的长周期安全稳定运行、严格工艺控制，降低物耗和能耗及各项生产所带来的成本是硝酸铵生产企业经营管理的重点，也是硝酸铵生产企业核心竞争力所在。目前国内硝基复合肥的生产方法主要有转鼓喷浆造粒工艺、塔式熔体造粒工艺和回转造粒工艺三种。

  一方面随国家推进西部大开发、振兴东北地区等老工业基地、促进中部地区崛起、支持革命老区、民族地区和边疆地区发展以及城镇化建设等战略的实施，未来我国基础设施建设的投资需求仍然很大；另一方面，我国能源资源需求总量仍将保持高位运行。因此，我国能源需求和基础设施建设的投资需求预测仍将为民爆行业提供较好的市场支撑，从而为硝酸铵提供了稳定的市场需求。

  近年来，国家政策对于新型肥料产品的扶持导向较为明确，例如 2015 年工信部发布的《工业与信息化部关于推进化肥行业转型发展的指导意见》中提到鼓励开发高效、环保新型肥料，其中便包括硝基复合肥。2019 年发改委发布的《产业体系调整指导目录（2019 年本）》中将优质钾肥及各种专用肥、水溶肥、液体肥、中微量元素肥、硝基肥、缓控释肥的生产列为鼓励类项目。

  2016 年 7 月 1 日，工信部出台了《尿素-硝铵溶液》（HG/T4848-2016）、《农业用硝酸铵钙》（HG/T3790-2016）、《硝基复合肥料》（HG/T4851-2016）和《农业用硝酸铵钾》（HG/T4852-2016）四项硝基肥标准。上述标准明确了硝基肥的生产、使用指标，提高行业准入门槛，生产企业更看重产品质量，有利于维护市场秩序，使市场竞争良好有序地进行。

  硝酸铵的需求主要在民爆行业和农用复合肥行业，目前民爆行业处于回暖趋势，考虑未来基础设施建设投资对民爆物品需求的支持以及全球经济深度调整等因素，工业炸药市场需求预测将呈波动上涨的趋势，民爆产品预计仍然有较好的市场需求支撑，因此预计民爆市场未来将给硝酸铵带来较为稳定的市场需求。农业方面，水肥一体化的发展、硝基复合肥逐渐被市场所接受和认可以及经济作物比重的不断的提高都将促进硝态氮的需求，将给硝酸铵及硝基复合肥的发展提供新的机遇

  考虑到化工和化肥行业都是污染较重的行业，随着环保标准的提高、环保监管趋严以及环保整治力度的不断加大，一方面企业面临着搬迁、整改、加大环保投入等问题，从而压缩盈利空间、影响盈利能力；另一方面，新进入者面临严厉的环保审核，进入难度增大。

  2016 年 7 月 1 日，工信部出台了《尿素-硝铵溶液》（HG/T4848-2016）、《农业用硝酸铵钙》（HG/T3790-2016）、《硝基复合肥料》（HG/T4851-2016）和《农业用硝酸铵钾》（HG/T4852-2016）四项硝基肥标准。上述标准明确了硝基肥的生产、使用指标，提高行业准入门槛。

  硝酸铵属于大型设备集合的大化工产品，化工行业是典型的资金密集型行业，同时硝酸铵行业的生产原材料主要以煤炭、天然气原料为主，是能源消耗性行业之一。近年来，国家鼓励硝酸铵企业大型化以淘汰落后产能，提高能源利用率，降低能源浪费，这就导致新进企业要购置大量新型专业化设备，因此，该行业的初始投资很高，资金壁垒是进入该行业的重要障碍。

  化肥的花钱的那群人决定其推广和销售特别大程度上依赖渠道的搭建和逐渐完备，渠道的搭建常常要一定的时间、人力和经验，给新进入者造成了一定的障碍。

  更多行业资料请参考普华有策咨询《2024-2030年硝酸铵行业市场调查与研究及发展的新趋势预测报告》，同时普华有策咨询还提供产业研究报告、产业链咨询、项目可行性报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十四五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。

  第三章 《国民经济行业分类与代码》中硝酸铵所属行业2024-2030年规划概述

  第十四章 普●华●有●策对 2024-2030年硝酸铵行业发展的新趋势及投资风险分析